Cíl: procvičit rozlišení mezi exportem, portfoliovou investicí a PZI a rozpoznat základní formy PZI

Úroveň: střední škola, vysoká škola

Čas: 15–20 minut

Pokyny pro učitele

• Nechte studenty nejprve samostatně nebo ve dvojicích vyplnit tabulku.

• Poté společně projděte jednotlivé situace a požádejte studenty, aby své rozhodnutí zdůvodnili.

• U situací, které jsou PZI, diskutujte také, zda jde o greenfield investici, akvizici nebo společný podnik.

Geografická struktura PZI může být složitější, než naznačují běžné statistiky. Nadnárodní společnosti často využívají holdingové společnosti nebo regionální centrály v třetích zemích. Investice tak může před dosažením hostitelské ekonomiky procházet přes jednu nebo více třetích zemí. OECD proto vedle tradičního členění podle bezprostřední protistrany doporučuje sledovat také konečnou investující ekonomiku (ultimate investing economy, UIE) (OECD, 2025a; 2025b).

MENA v globálních investičních vztazích

Investiční postavení jednotlivých částí regionu MENA se výrazně liší. V severní Africe a dalších středomořských ekonomikách zůstává hlavním zdrojem příchozích PZI Evropská unie, doplněná zejména investicemi ze Spojených států. Významnými investory jsou rovněž země Perského zálivu a investice z asijských ekonomik jsou přítomny ve většině sledovaných zemí. Podle OECD byla EU-27 v roce 2023 stále hlavním zdrojem stavu příchozích PZI v MENA subregionu sledovaném v rámci Unie pro Středomoří (OECD, 2025c).

Přímé zahraniční investice nejsou ovlivňovány pouze rozhodováním firem. Významnou roli hrají také státy, které mohou zahraniční investice podporovat, ale také omezovat. Je přitom užitečné rozlišovat mezi politikou země původu investora (home country) vůči investicím jejích firem v zahraničí a politikou hostitelské země (host country) vůči zahraničním investorům vstupujícím na její trh.

Politika země původu investora

Rozhodnutí investovat v zahraničí je obvykle výsledkem kombinace několika faktorů. Firma může hledat nové zákazníky, zdroje a vstupy, výhodnější podmínky výroby nebo strategická aktiva. V odborné literatuře se proto často rozlišují tržně orientované (market-seeking), zdrojově orientované (resource-seeking), efektivnostně orientované (efficiency-seeking) a strategicky orientované investice (strategic-asset-seeking).

Tabulka 2: Základní motivy zahraničního investora